Ord og uttrykk om pensjon og kapitalforvaltning

Her finner du en alfabetisk oversikt over viktige ord og forklaringer innen pensjon og investeringsuniverset.

Gå direkte til oppslagsord etter alfabetet:

A B C D E  F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z Æ Ø Å

A

  • Avsetning til forventede fremtidige administrasjonskostnader knyttet til de opparbeidede forsikringsforpliktelsene.

  • Finansrelatert
    Den delen av årets premie som benyttes til å dekke årets administrasjonskostnader til kapitalforvaltning.

    Forsikringsrelatert
    Den delen av årets premie som benyttes til å dekke årets administrasjonskostnader til pensjons- og forsikringsforvaltning.

  • Avtalefestet pensjon (AFP) offentlig sektor. En tidligpensjon for de født 1962 og tidligere. Utbetales mellom 62 og 67 år til ansatte som oppfyller bestemte krav. For medlemmer som er født 1963 og senere er AFP en livsvarig påslagsordning som kommer i tillegg til alderspensjon fra tjenestepensjonsordningen og folketrygden hvor uttak kan startes mellom 62-70 år.

  • Opptjent AFP-livsvarig samles i en egen pensjonsbeholdning. Denne benyttes når pensjonen skal beregnes på uttakstidspunktet, se også Opptjeningssatser.

  • En livsvarig pensjon som utbetales uavhengig av arbeidsinntekt, alderspensjon fra folketrygden og tjenestepensjonsordningen for medlemmer født i 1963 eller senere

  • En tidsbegrenset pensjon som utbetales mellom 62 og 67 år til de som er født i 1962 eller tidligere

  • – eierandel i et selskap.

  • – Med passiv forvaltning forsøker en forvalter å replikere avkastningen til en indeks. Den mest elementære metoden for dette er å kjøpe alle aksjene til indeksen for å få lik sammensetning. Det motsatte av passiv forvaltning er aktiv forvaltning. Her forsøker forvalter å skape meravkastning i forhold til indeks. Forvalteren velger da en annen sammensetning av aksjene enn indeksen.

  • – grupper av investeringsaktiva som deler lignende karakteristika. Eksempler på aktivaklasser er aksjer, obligasjoner, pengemarked og eiendom.

  • Den alderen hvor den ansatte har rett og plikt til å fratre stillingen din. Den alminnelige aldersgrensen i offentlig sektor er 72 år, men for noen stillinger er det en lavere aldersgrense (se Særaldersgrense).

  • Pensjon som utbetales fra en avtalt alder. Utbetalingen kan komme fra folketrygden, tjenestepensjonsordning og/eller egen pensjonssparing. Alderspensjon fra folketrygden og alderspensjon fra tjenestepensjonsordninger har forskjellige regler.

  • Opptjent rett til alderspensjon for de som er født i 1963 eller senere og som har opptjeningstid før 2020.

  • Pensjonsopptjening basert på alle år med inntekt. Innført i folketrygden fra 2011 der pensjonsgivende inntekt (lønn) mellom 13 og 75 år gir pensjonsopptjening. Besteårsregelen, der pensjonen i folketrygden blir beregnet ut fra de 20 årene med høyest lønn, blir faset ut.

  • – markedet der verdipapirer omsettes daglig. For eksempel omsetningen over Oslo Børs utgjør en vesentlig del av annenhåndsmarkedet.

  • Egenkapital og ansvarlig lån i pensjonskassen. Det stilles strenge krav til hva som er kan medregnes i ansvarlig kapital, det finnes også poster i regnskapet som kan redusere ansvarlig kapital. Det er denne kapitalen som kan dekke BIS-kravet. Kravet til ansvarlig kapital (BIS-kravet) er normalt 8% av risikovektet balanse.

  • En midlertidig uføreytelse i folketrygden

  • En tidligpensjon for de født 1962 og tidligere. Utbetales mellom 62 og 67 år til ansatte som oppfyller bestemte krav. For medlemmer som er født 1963 og senere er AFP en livsvarig påslagsordning som kan utbetales i tillegg til lønn, alderspensjon fra tjenestepensjonsordningen og folketrygden hvor uttak kan startes mellom 62-70 år.

  • En ekstrapensjon i bedrifter som deltar i AFP-ordningen, og som utbetales livsvarig til ansatte som oppfyller bestemte krav

  • Verdiendringen i porteføljen i løpet av en satt periode.

  • Redusert pensjonsutbetaling

B

  • Når et medlem med offentlig tjenestepensjon dør, kan gjenlevende barn ha rett til barnepensjon fram til fylte 20 år. Folketrygden har også barnepensjon.

  • Medlemmer som forsørger barn under 18 år, og som mottar uføre- eller alderspensjon, kan ha rett til barnetillegg. Alderspensjonen fra påslagspensjonen gir ikke rett til barnetillegg.

  • Erstatter begrepene grunn- og tilleggspensjon i folketrygden. Mer om basispensjon på www.nav.no

  • – er betegnelsen på én hundredel av 1 %. Eksempelvis er 1,5 % det samme som 150 basispunkter.

  • Tilleggspensjonen i gammel folketrygd blir beregnet ut fra pensjonistens 20 beste år med pensjonspoeng. Gjelder årskull født i 1953 eller tidligere. Mer om tilleggspensjon på www.nav.no

  • Medlemmer født 1963 eller senere som ikke har rett til privat eller offentlig avtalefestet pensjon (AFP) kan gis betinget tjenestepensjon som et tillegg til alderspensjonen, se også Opptjeningssatser

  • Tidligere medlemmer født 1963 eller senere med minst ett års samlet tjenestetid i offentlig tjenestepensjon, har rett til betinget tjenestepensjon (oppsatt betinget tjenestepensjon). Betinget tjenestepensjon kan tas ut fleksibelt fra 62 til 70 år.

  • Opptjent betinget tjenestepensjon samles i en beholdning. Denne benyttes når pensjonen skal beregnes på uttakstidspunktet.

  • Bærum kommunale pensjonskasse (BKP) administrerer den offentlige pensjonsordningen for de aller fleste som er ansatte i Bærum kommune. Lærere har sin pensjonsordning i SPK, og sykepleiere i KLP.

  • Offentlig tjenestepensjon er en bruttoordning som garanterer et samlet pensjonsnivå fra tjenestepensjon og folketrygden på 66 prosent for medlemmer født 1958 og tidligere. Det vil si at folketrygden og tjenestepensjon skal utgjøre 66 prosent av sluttlønnen ved full opptjening i tjenestepensjonsordningen før levealdersjustering. Det er overgangsregler for 1959-1962-kullene.

  • Pensjonsordninger hvor ytelsene sammen med folketrygdens ytelser skal gi et visst pensjonsnivå

  • En tjenestepensjon som ses sammen med folketrygden. Offentlig tjenestepensjon er en brutto tjenestepensjon der folketrygden og tjenestepensjonen til sammen skal utgjøre 66 prosent av sluttlønnen ved full opptjening i tjenestepensjonen og før levealdersjustering. Ordningen gjelder medlemmer som er født i 1958 eller tidligere.

  • De forutsetninger pensjonskassen benytter til beregning av premier og premiereserve, og som er godkjent av Finanstilsynet. Beregningsgrunnlaget inneholder forutsetninger om dødelighet og uførhet, samt giftemålshyppighet, alder til ektefelle, antall barn og deres alder og samboerhyppighet.

  • Hvordan pensjonsordningens medlemsmasse er sammensatt når det gjelder forhold som aldersfordeling, lønnsfordeling, andelen av kvinner/menn, andel uføre mv.

  • Krav til ansvarlig kapital i en pensjonskasse. Kravet er på 8% av risikovektet balanse.

  • Den kapitalen en pensjonskasse kan tape før kapitalkravet brytes.

  • Verdifall ved stresstest i % av bufferkapitalen. Hvis BKU er over 100% så er verdifallet ved stresstest høyere enn bufferkapitalen, og hvis BKU er lavere enn 100% så er bufferkapitalen høyere enn verdifall ved stresstest.

D

  • Tall som brukes i forbindelse med levealdersjustering for å beregne årlig pensjon for personer som er født i 1954 eller senere. Ved uttak av pensjon, vil delingstallet i hovedsak gjenspeile forventet gjenstående levealder for årskullet. For personer født mellom 1954 og 1962 skjer levealdersjusteringen gjennom en kombinasjon av forholdstall og delingstall.

  • Utbetaling av en del av pensjonen på grunn av delvis uførhet eller delvis uttak av alderspensjon, synonym Gradert pensjon

  • Forvaltningsform hvor forvalter konstruerer og handler i en portefølje basert på kundens ønsker/krav.

  • – spre risikoen i en portefølje ved å investere i for eksempel flere verdipapirer. «Ikke legge alle eggene i samme kurv.» For eksempel kan man diversifisere en aksjeportefølje ved å investere i flere enn én aksje. Så kan man diversifisere videre ved å investere i flere aksjer innenfor forskjellige land, sektorer osv. Videre kan man diversifisere en portefølje ytterligere ved å investere i flere aktivaklasser. Dette gir en risikoreduserende effekt.

  • Også kalt opplevelsesresultat og inngår i risikoresultatet. Over- eller underskudd i forhold til statistisk forventede dødsfall og faktiske dødsfall. Basert på pensjonskassens tariff for levealder er det forventet at x antall personer dør i løpet av ett år. Videre har disse en forventet/antatt opptjent premiereserve for fremtidig pensjonsutbetalinger i pensjonskassen. Summen av dette er pensjonskassens forventede dødelighetsarv etter tariffen/grunnlaget. Dette/denne måles mot hva som faktisk skjer. Hvor mange personer faller fra og hvilken faktisk premiereserve knyttet til fremtidig pensjonsutbetalinger har de. Dersom det dør færre personer enn forventet og/eller de som dør har en lavere opptjent premiereserve enn forventet, blir resultatet av dødelighetsarven negativt (og motsatt).

E

  • Gjelder i privat sektor. Konto der pensjonskapital fra innskuddspensjon hos nåværende arbeidsgivere og pensjonskapitalbevis fra tidligere arbeidsgivere er samlet.

  • Kan være sparing i egen bolig, i aksjefond eller individuelle spareprodukter, for eksempel IPS (Individuell pensjonssparing)

  • – brukes som betegnelse på fremvoksende økonomier. Betraktes ofte som mer risikofylte markeder, da politisk og økonomisk uro er mer vanlig. Forventet avkastning er også ofte høyere. Eksempler på land er Brasil, Kina og India.

  • Premie forfalt en gang for alle som følge av forhøyelse av pensjonsytelser. Denne premien blir beregnet ved endringer av pensjonsgrunnlag for at opptjent pensjon skal være i henhold til det lineære prinsipp iht lov om foretakspensjon. Ved regulering av løpende pensjoner vil det også bli beregnet en engangspremie som skal dekke den økningen av premiereserven som må foretas på grunn av pensjonsreguleringen.

  • Synonym: forsikringstilfelle. Situasjon som oppfyller betingelsene for å få erstatning.

  • – står for Environmental (miljø), Social (sosial/samfunn) og Governance (styring/ledelse) og refererer til tre viktige faktorer innenfor bærekraftige og etiske investeringer. ESG har blitt det mest vanlige uttrykket når vi snakker om samfunnsansvarlige investeringer. Innenfor miljø snakker vi ofte om påvirkninger på klima, spesialavfall, atomkraft og bærekraftighet. Innenfor det sosiale aspektet er det snakk om mangfold, menneskerettigheter, forbrukervern, syndeaksjer og dyrevern. På styring snakker man om ledelsesstruktur, personalforvaltning og lederlønninger.   

  • En etisk investering innebærer å investere i aksjer eller fond som inneholder visse etiske regler. Et etisk fond vil for eksempel kunne velge å unngå og investere i selskaper innenfor tobakk eller alkoholindustrien.

  • Pensjon som utbetales dersom ektefelle/registrert partner (ektefellepensjon) eller forsørger (barnepensjon) dør. Utbetalingen kan komme fra folketrygden, tjenestepensjonsordning og/eller annen forsikringsavtale. NB Samboer har ikke rett til ektefellepensjon fra tjenestepensjonsordningen.

  • Også kalt «risikoresultat død» og inngår i risikoresultatet. Over- eller underskudd i forhold til statistisk forventede avsetninger for ektefellepensjon og barnepensjon etter medlemmer som har falt fra. Vil ofte være motsatt av dødelighetsarv. For alle medlemmer er det avsatt en reserve for mulig ektefelle- og barnepensjon. Dersom et medlem som har ektefelle eller barn (under 21 år) dør, beregner man forventede utbetalinger til de etterlatte. Summen av dette måles mot det som er avsatt og beregnet i årets risikopremie. Dersom det f.eks. dør en høytlønnet person som nærmer seg pensjonsalder, vil det isolert sett gi et positivt resultat av dødelighetsarv. Hvis den samme personen har en ung ektefelle, vil det gi et negativt etterlatteresultat.

  • Når resultatet av skatteligningen er klar, sjekkes det om det er utbetalt for lite eller for mye AFP-førtidspensjon (gjelder tom 1962-kullet) eller uførepensjon (alle årskull). Er det utbetalt for lite pensjon, utbetales tilgodehavende penger i et såkalt etteroppgjør. Er det utbetalt for mye, justeres dette gjennom trekk i kommende pensjon. Kravet kan også bli innbetalt i sin helhet eller med en avbetalingsplan.

F

  • En mulighet til å ta ut hel eller delvis alderspensjon fra folketrygden eller fra tjenestepensjonsordningen i kombinasjon med inntekt fra 62 år

  • NAV beregner AFP for alle mellom 62-65 år. Hvis dette gir den høyeste utbetalingen også etter fylte 65, år kan folketrygdberegnet AFP komme til utbetaling videre frem til fylte 67 år. Gjelder medlemmer født i 1962 og tidligere.

  • Offentlig trygdeordning for personer som bor eller jobber i Norge, eller som tidligere har bodd eller jobbet i Norge. Grunnlaget i det sosiale og økonomiske støttesystemet i Norge.

  • Beløp som folketrygdens pensjoner regnes ut i fra. Vedtas med virkning fra 1. mai hvert år. Ofte forkortet G. Setter rammer for maksimal økning av pensjon under utbetaling.

  • Belastet nettopremie, tilskudd ikke-forsikringsbare ytelser, administrasjonstillegg finans- og forsikringsrelatert premie og reguleringspremie.

  • Tall som brukes i forbindelse med levealdersjustering for å beregne årlig pensjon for personer som er født i perioden 1943 -1962

  • Risikoforhold ved en pensjonsytelse som kan overdras til forsikringsselskap/pensjonskasse og hvor det kan regnes en premie for dekningen/ytelsen som kan komme til utbetaling.

  • Skal tilbys ansatt som slutter, dvs at vedkommende får muligheten til selv å betale inn til den pensjonsordningen vedkommende ellers vil forlate.

  • En person som er ansvarlig for forvaltningen, dvs kjøps- og salgsbeslutningene, av et eller flere fond eller porteføljer.

  • Inntekt pensjonisten skal ha etter uførhet i reststilling eller annen pensjonsgivende inntekt.

  • Siste ansettelsesdag for en medarbeider som slutter

  • Medlem som har sluttet i arbeid og er utmeldt av pensjonsordningen

  • Etter innvilgelse av 100 % uføretrygd fra NAV og uførepensjon fra offentlig pensjonsordning, kan medlemmet hvert år tjene 40% av grunnbeløpet (G) i folketrygden uten at pensjonen reduseres. Se mer om dette i definisjonen av Inntektsgrense

  • Fullt betalt pensjon som er opparbeidet ved de premier som er betalt for fripoliseinnehaveren, herunder eventuelle beløp som eventuelt er overført fra annen pensjonsinnretning. Når ansatte slutter utstedes det en fripolise.

    Offentlig tjenestepensjon har oppsatt rettighet, se her

  • Full opptjeningstid. Har medlemmet en medlemstid på 30 år eller mer i en tjenestepensjonsordning i offentlig sektor, får vedkommende full alderspensjon. Har medlemskapet vart over 30 år, brukes de 30 årene med høyest stillingsprosent ved pensjonsberegningen. Gjelder for medlemmer født i 1962 og tidligere.

G

  • Gjelder helt eller delvis for medlemmer født i 1962 og tidligere. Ved full opptjening (30 år) garanterer offentlig pensjonsordning en alderspensjon på minst 66 prosent av pensjonsgrunnlaget. Garantien gjelder samlet pensjon fra offentlig pensjonsordning og folketrygden før levealdersjustering. Se også Garantitillegg.

  • Garantert minste alderspensjon fra folketrygden som gis ved lav eller ingen opptjening til inntektspensjon. Gjelder personer født i 1954 eller senere. Mer om garantipensjon på www.nav.no

  • En individuell garanti sikrer medlemmer av offentlige tjenestepensjonsordninger som er født før 1959 en samlet pensjon på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget ved 67 år hvis de har full opptjeningstid. Garantien gjelder etter levealdersjustering og samordning, og beregnes under forutsetning av at alderspensjon fra folketrygden og tjenestepensjonen er tatt ut samtidig. Garantien skal gradvis trappes ned for årskullene 1959-1962.

  • Gjelder for medlemmer født 1962 og tidligere. En arbeidstaker kan ha varierende stillingsprosent i løpet av medlemstiden. Når pensjonen skal fastsettes, beregner pensjonsordningen den gjennomsnittlige stillingsprosenten. Ved ansettelse i mer enn 30 år er det årene med høyest stillingsprosent som teller.

  • Utbetaling av en del av pensjonen på grunn av delvis uførhet, eller delvis uttak av alderspensjon, synonym Delpensjon.

  • Alderspensjon fra påslagspensjon kan, slik som alderspensjonen i folketrygden, tas ut helt eller delvis med 20, 40, 50, 60, 80 eller 100 prosent av pensjonen. For at du skal kunne ta ut gradert pensjon, kreves det at årlig pensjon ikke blir lavere enn 30 prosent av folketrygdens grunnbeløp.

  • Trygdesystemet i Norge er bygd opp rundt et regulerbart grunnbeløp (G) som benyttes ved fastsettelse av pensjonspoeng og beregning av pensjoner. Det justeres av Stortinget i takt med lønnsveksten i samfunnet. Dette skal sikre at pensjonister får en inntektsutvikling på linje med de yrkesaktive. Se Folketrygdens grunnbeløp, Regulering av pensjon og Regulering av pensjonsgrunnlag.

  • Folketrygdens grunnbeløp (G). Beløp som benyttes ved beregning av folketrygdens pensjoner og andre rettigheter. Fastsettes av Stortinget hvert år per 1. mai i takt med forventet lønns- og prisutvikling.  

  • Den minimumsavkastning pensjonskassen garanterer og som er utgangspunktet for beregning av premier og premiereserver

  • Pensjon fra folketrygden som beregnes på grunnlag av trygdetid og er uavhengig av tidligere arbeidsinntekt. Gjelder personer født i 1962 eller tidligere. Mer om grunnpensjon på www.nav.no

H

  • – betyr i prinsippet å beskytte seg. En investor kan for eksempel beskytte seg mot kursfall i en aksje ved å kjøpe en rett til å selge aksjen til en bestemt pris (opsjon). Investoren kan også beskytte seg mot valutasvingninger på en obligasjon i USD ved å benytte swapmarkedet for å sikre valutakursen til NOK på utbetalingene fra obligasjonen (kupongene og pålydende).

  • En kombinasjon av innskuddspensjon og ytelsespensjon i privat sektor

I

  • Risikoforhold ved en pensjonsytelse som ikke kan overdras til forsikringsselskap/pensjonskasse idet det ikke lar seg beregne en forhåndsberegnet premie. Eksempel er lønnsreguleringer som resulterer i høyere ytelser og dermed en engangspremie.

  • – ofte kalt referanseindeks eller benchmark er en sammensetning av verdipapirer hvor hensikten er å måle utviklingen/avkastningen til for eksempel et aksjemarked. Indekser brukes som målestokk for ulike forvalteres oppnådde avkastning.

  • Ordning for egen pensjonssparing som er underlagt bestemte regler, og som gir skattefordel.

  • Se Garantitillegg

  • – er et mål på hvor mye et lands generelle prisnivå stiger. Det er ofte et ønske å la pengene vokse minst like mye som inflasjonen, slik at ikke kjøpekraften svekkes. Inflasjon er det motsatte av deflasjon.

  • Tjenestepensjon i privat sektor. Arbeidsgiver setter normalt inn en avtalt prosentsats av de ansattes lønn i innskuddspensjon. Arbeidsgivers pensjonsforpliktelse oppfylles gjennom betaling av innskuddet og alle kostnadene i ordningen så lenge ansettelsesforholdet varer. Arbeidsgiver garanterer ikke pensjonsytelsen. Innskuddene, og avkastningen den enkelte oppnår på forvaltningen av innskuddspensjon, avgjør størrelsen på pensjonen.

  • institusjoner som investerer i motsetning til privatpersoner. Eksempler er pensjonskasser, forsikringsselskaper, stiftelser, foreninger m.fl.

  • ​Inntekt kan deles i arbeidsinntekt eller kapitalinntekt. Lønn er typisk inntekt fra arbeid, mens renteinntekt er en typisk kapitalinntekt. Det er skatteetaten som fastsetter om inntekten er pensjonsgivende eller ikke. Kapitalinntekt er ikke pensjonsgivende.

  • Når inntekten øker utover inntektsgrensen, justeres uførepensjonen ned. Reduksjonen skjer bare i inntekten som overstiger inntektsgrensen. Se Utbetalingsgrad. AFP- og alderspensjon (tom 1962-kullet) kan også reduseres på grunn av inntekt.

  • Inntektsgrensen i offentlig tjenestepensjon er basert på opplysning i uføresøknaden om forventet arbeidsinntekt ved siden av uførepensjon fra pensjonskassen. Hvis medlemmet har uføretrygd fra NAV, er et fribeløp inkludert i inntektsgrensen. Det medlemmet tjener under denne inntektsgrensen vil ikke ha betydning for pensjonsutbetalingen fra offentlig pensjonsordning. Har medlemmet derimot en jobb som gir en inntekt over inntektsgrensen vil pensjonsutbetalingen reduseres. Se også Fribeløp og Etteroppgjør.

  • Inntektspensjon er den delen av alderspensjon fra folketrygden som er basert på inntekt. Gjelder personer født i 1954 eller senere. Mer om inntektspensjon på www.nav.no

  • – Universet består av alle aktivaklassene som er mulig å investere i.

J

  • ​En beregningsfaktor som levealdersjusterer alderspensjon fra bruttoordningen i offentlig tjenestepensjon

K

  • Også kalt 2-årsregelen. Reglene sier at medlemmet må ha jobbet i to år, for å få uførepensjon for en sykdom vedkommende burde ha visst om før arbeidstaker begynte i stillingen. Det samme gjelder dersom medlemmet har fått en høyere stillingsprosent.

  • Kommunal Landspensjonskasse. KLP administrerer sykepleierordningen. De fleste kommuner i Norge har sin pensjonsordning i KLP. Se mer på www.klp.no  

  • Investeringsportefølje som ivaretar kapitalforvaltning for pensjonskassens kunder og med fastlagte strategier for kapitalforvaltningen.

  • Se Utbetalingsgrad ved uførhet.

  • Oversikt over pensjonsordningens innbetalinger, utbetalinger og øvrige bevegelser i løpet av et år, sammen med status ved årets slutt.

  • I premieberegningen til sponsor inngår beregnede kostnader for å administrere pensjonsordningen (pensjonskassen) og kostnader til forvaltning av kapitalen. Er faktiske kostnader lavere enn de beregnede kostnadene, blir kostnadsresultatet positivt (og motsatt). Kostnadsresultatet disponeres mot opptjent egenkapital i pensjonskassen ved årsoppgjøret.

L

  • Prinsipp som innebærer at den enkeltes pensjon ved gitt uttaksalder skal justeres for endringer i befolkningens levealder.

  • Begrepet levealdersjustert aldersgrense (ofte omtalt som den normerte pensjonsalderen) innebærer at aldersgrensene for når man kan ta ut pensjon, og når man må slutte i jobb, øker gradvis i takt med at befolkningens levealder øker.

  • – brukes som mål på hvor lett omsettelig et verdipapir er. Et verdipapir er likvid når forskjellen mellom kjøps- og salgskurs er liten og papiret kan bli handlet i store volum uten at prisen endres mye.

  • Pensjonen utbetales så lenge pensjonisten lever

  • Pensjon under utbetaling

  • Når et medlem tidligere har hatt høyere pensjonsgrunnlag enn på pensjoneringstidspunktet og dette ikke skyldes en alminnelig lønnsregulering, skal det høyere grunnlaget gjelde for tiden før grunnlaget gikk ned, og det lavere grunnlag for resten av medlemstiden. Ved eventuell deltidsstilling er det pensjonsgrunnlaget ved full stilling som er avgjørende for sammenligningen. Gjelder for bruttopensjon. Dette gjelder tom 1962-kullet.

M

  • Markedsverdien av aksjekapitalen til et selskap. (Antall aksjer i selskapet multiplisert med aksjekursen). Det er vanlig å dele selskapene inn i small, mid og large cap (små, mellomstore og store selskaper).

  • Person som er med i en pensjonsordning

  • Tid en ansatt har vært medlem i en tjenestepensjonsordning. Medlemstiden beregnes fra den dagen arbeidstaker blir meldt inn i pensjonsordningen og fram til uttak av alderspensjon eller frem til den ansatte slutter. En uførepensjonist får også medregnet medlemstid for de årene det utbetales uførepensjon fra en offentlig pensjonsordning. Permisjon uten lønn gir ikke medlemstid. Regler for innmelding i offentlig pensjonsordning har variert opp gjennom årene.

  • Kan innvilges fra pensjonskassen når Nav har innvilget arbeidsavklaringspenger. Det kan altså innvilges både midlertidig uførepensjon fra offentlig pensjonsordning og arbeidsavklaringspenger fra NAV. Det kan også innvilges midlertidig uførepensjon bare fra pensjonsordningen (20-49 % uføregrad) når det ikke er avklart om inntektsevnen er varig nedsatt.

  • Grense for innmelding i en pensjonsordning. Det er historisk sett ulike vilkår for innmelding i forskjellige pensjonsordninger, og til forskjellig tid. I kommunal pensjonsordning gjelder innmelding fra første time fra 1.7.2013. For lærere og sykepleiere er det innmelding fra første time fra 1.1.2025.

  • Et tillegg i folketrygden som utbetales hvis regulering eller andre endringer fører til at pensjonen blir lavere enn det minste pensjonsnivå eller sats for garantipensjon vedkommende har rett til, og som utgjør differansen mellom utbetalt pensjon og minste pensjonsnivå eller sats for garantipensjon. Tillegget er samordningspliktig, men ikke en del av folketrygdbeholdningen. Mer informasjon på www.nav.no

  • Minste nivå på alderspensjon fra folketrygden etter gamle opptjeningsregler, tidligere kalt minstepensjon

N

  • Norges arbeids- og velferdsforvaltning. NAV forvalter en tredjedel av statsbudsjettet gjennom ordninger som dagpenger, arbeidsavklaringspenger, sykepenger, pensjon, barnetrygd og kontantstøtte. Her finnes en kalkulator som kan benyttes til å simulere fremtidig alderspensjon og AFP – gjelder alle årskull. Mer informasjon på www.nav.no

  • – se levealdersjusterte aldersgrenser

  • Hjemmeside hvor norske pensjonsavtaler er samlet, se www.norskpensjon.no     

  • Betegnelse på pensjonsregelverket for alderspensjon og AFP Livsvarig som ble innført 1.1.2020 for medlemmer i offentlig pensjonsordning født i 1963 og senere.

O

  • En obligasjon er et rentebærende gjeldsbrev. Avhengig av vilkårene for obligasjonen, er utsteder pliktig til å betale innehaver rente (kupongrente) og betale tilbake hovedstolen (gjelden) på et senere tidspunkt, kalt forfall. Obligasjoner kan deles inn i kredittobligasjon (selskapsobligasjoner) som betyr at man låner ut penger til selskaper og statsobligasjon som betyr at man låner ut penger til stater (land).

  • i privat sektor. Tjenestepensjon som bedrifter er pålagt å ha, og som oppfyller lovbestemte minstekrav. Ble innført i 2006. Ytelses-, innskudds- eller hybridpensjon.

  • Ansatte i stat, kommuner, fylkeskommuner, helseforetak samt mange ansatte i bedrifter med tilknytning til offentlig sektor, har offentlig tjenestepensjon for sine ansatte. Pensjonsordningen forvaltes av Statens Pensjonskasse, de kommunale og fylkeskommunale pensjonskassene eller livselskaper som KLP og Storebrand. Her er finner du mer informasjon om de største:

    www.spk.no

    www.klp.no

    www.opf.no

    www.pkh.no

    www.pensjonskassenforfylkene.no

  • Den pensjonsordningen offentlig ansatte har gjennom arbeidsgiver. Ordningen inneholder AFP, alders-, uføre- og etterlattepensjon.

  • gjenlevendeytelse i folketrygden. Støtten skal gi hjelp til selvhjelp i en omstillingsperiode på 6 mnd etter dødsfallet.

  • Oslo Pensjonsforsikring administrerer pensjonsordningen til ansatte, og tidligere ansatte i Oslo kommune. www.opf.no

  • Samme som dødelighetsarv. Se dødelighetsarv

  • Omtales normalt sett som Alderspensjon opptjent før 2020 eller Bruttoordningen. Opptjent rett til alderspensjon for de som er født i 1963 eller senere og har opptjeningstid før 2020.

  • En pensjonsrett hvor opptjeningen er avsluttet før pensjonen kan tas ut fordi arbeidstaker avslutter arbeidsforholdet og meldes ut av pensjonsordningen. Denne retten kan gi alders-, uføre- eller etterlattepensjon på et senere tidspunkt.

  • Regler for hvordan sparing til pensjon skal foregå i en pensjonsordning. For eksempel er full opptjening i offentlig pensjonsordning 30 år for årskull født i 1962 og tidligere. Fra 1.1.20 er reglene for opptjening av alderspensjon endret for medlemmer født 1963 og senere. Full opptjening gjelder ikke lenger, alle år teller, og alle år teller like mye.

  • Den alder som er fastsatt i regelverket etter lov om foretakspensjon § 4-1, og som angir når medlemmenes rett til alderspensjon etter regelverket vil være opptjent.

  • Pensjonen opptjenes i en beholdning med 4,21 prosent av årlig pensjonsgivende inntekt opp til 7,1 G i alderen 13-61 år. Gjelder medlemmer født 1963 og senere.

  • Betinget tjenestepensjon tjenes opp fra og med 01.01.2020 og frem til og med måneden medlemmet fyller 62 år. Pensjon tjenes opp med 3 prosent av pensjonsgrunnlaget opp til 7,1 G (folketrygdens grunnbeløp). Gjelder medlemmer født 1963 og senere.

  • Ny alderspensjon for medlemmer født 1963 og senere tjenes opp fra og med 1.1.20 til 75 år. Beholdningen tjenes opp med 5,7 prosent av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G, og i tillegg 18,1 prosent mellom 7,1 og 12 G.

  • En avtale mellom de som utbetaler offentlig tjenestepensjon.

    Overføringsavtalen sikrer at de som har vært medlem av flere offentlige tjenestepensjonsordninger får pensjonen beregnet etter samlet medlemstid i alle ordninger.

  • Et tillegg til medlemmer født mellom 1963-1970. For å få tillegget må medlemmet slutte i medlemspliktig stilling og ha minst 15 års tjenestetid. Tillegget utbetales mellom 62-67 år.

P

  • – (kurs/bokført verdi, i.e Price to Book) for en aksje er en sammenligning av kursen på aksjen og selskapets bokførte verdi per aksje. Den bokførte verdien er totale eiendeler i et selskap minus total gjeld. Er dette tallet høyt innebærer dette at kursen er høy i forhold til selskapets bokførte verdi. Et lavt tall kan innebære at aksjen er underpriset i forhold til selskapets eiendeler.

  • – (kurs/inntjening i.e. Price to earnings) for en aksje sammenligner kursen på en aksje og selskapets inntjening per aksje. Er dette tallet høyt innebærer dette at kursen er høy i forhold til selskapets inntjening for siste periode. Er dette tallet lavt innebærer dette at selskapets inntjening er høy i forhold til aksjekursen. P/E er en av de vanligste måtene å vurdere om en aksje er dyr eller billig.

  • Regelmessig utbetaling av en opparbeidet økonomisk rettighet

  • Gjelder t.o.m årskull 1962 (for de med særalder 65 t.o.m årskull 1964). Pensjonistlønn kan tilbys pensjonister som ønsker å jobbe ved siden av alderspensjon eller AFP (som er beregnet som en alderspensjon) uten at pensjonen blir redusert. Pensjonisten meldes ikke inn i pensjonsordningen.

  • Tidligste tidspunkt for fratreden med alderspensjon.

  • Avtale der oppspart beløp skal utbetales som pensjon. Avtalen kan være kollektiv (omfatter en definert gruppe) eller individuell (omfatter én person).

  • ​En pensjonsbeholdning er summen av opptjente midler til pensjon. Både folketrygd og offentlig tjenestepensjon (ny ordning for medlemmer født 1963 og senere) bruker pensjonsbeholdninger for pensjonsopptjening.

  • Det medlemmet har krav på etter pensjonsavtalen

  • Beregning av endelig finansieringsbehov for en pensjonsordning (for sponsor), hensyntatt forutsetninger om fremtidig lønnsvekst m.m.

  • Lønn som danner grunnlag for opptjening av pensjon. Lønn og tilsvarende arbeidsinntekt er pensjonsgivende inntekt i folketrygden. Som pensjonsgivende inntekt i folketrygden regnes personinntekt etter skatteloven og folketrygdloven.

  • Dette er tilleggslønn som er fastsatt på årsbasis, men som utbetales månedlig. Tilleggslønnen kompenserer for ubekvem arbeidstid, og utbetales for enkelte yrkesgrupper i tillegg til hovedlønn. Eksempler er lørdags- og søndagstillegg, samt kvelds- og nattillegg. Den pensjonsgivende tilleggslønnen medregnes i pensjonsgrunnlaget.

  • Pensjonsgivende tjenestetid i offentlig tjenestepensjon er medlemstid i pensjonsordningen. Det vil si den tiden arbeidstaker har vært ansatt i en medlemspliktig stilling som det er betalt premie for. Ved midlertidig uførepensjon og uførepensjon medregnes også tiden fram til 67 år, eller til eventuell særaldersgrense.

  • Samlet lønn inkludert faste pensjonsgivende tillegg som legges til grunn ved premieinnbetaling til pensjonsordningen. Pensjonsgrunnlaget (ikke lønn) er basis for beregning av pensjonsytelser.

  • Beregnet verdi av de pensjonsrettigheter som tjenes opp i løpet året, hensyntatt forutsetninger om fremtidig lønnsvekst m.m. (for sponsor)

  • Et livselskap eller en pensjonskasse som administrerer en pensjonsordning

  • Kan være enten en innskuddsplan eller en ytelsesplan. I offentlig sektor var det ytelsesplan med bruttogaranti frem til 1.1.20 og fra 1.1.20 ligner sparingen mer en innskuddsplan.

  • Gjelder privat sektor. Pensjonsrettighet fra en innskuddsordning den ansatte tidligere har vært medlem i.

  • Leverandør som forvalter én eller flere kollektive pensjonsordninger på vegne av private eller offentlige virksomheter eller kommuner/fylkeskommuner

  • Pensjon beregnet i prosent av tidligere inntekt

  • Kollektiv pensjonsavtale som private bedrifter eller offentlig sektor tegner om rett til pensjon for sine ansatte. Omfatter alderspensjon og eventuelt etterlattepensjon, barnepensjon og/eller uførepensjon. Se også Offentlig tjenestepensjonsordning.

  • Pensjonsgivende inntekt blir i folketrygden omregnet til pensjonspoeng som benyttes til å beregne størrelsen på tilleggspensjonen. Gjelder alderspensjonen fra gammel folketrygd.

  • Fra 2011. Skal sikre et pensjonssystem i folketrygden som det er mulig å betale for også i fremtiden. Bla. innføring av levealdersjustering, nye opptjeningsregler og fleksibelt uttak. Den nye modellen for opptjening av alderspensjon fases gradvis inn for årskullene 1954-62.

  • Rett til pensjon fra en pensjonsavtale

  • Skal sikre at pensjonisten får en alderspensjon i folketrygda som tilsvarer minste pensjonsnivå ved lav eller ingen opptjening av tilleggspensjon. Mer om pensjonstillegg på www.nav.no

  • Utbetaling fra en pensjonsordning. I offentlig pensjonsordning er pensjonsytelsene AFP, alderspensjon, uførepensjon og etterlattepensjon.

  • Permisjonstid gir normalt ikke opptjening til en fremtidig pensjon. Som hovedregel må den ansatte være i lønnet stilling for å tjene opp pensjon.

  • – beholdning av verdipapirer eller lignende.

  • Nødvendig tilførsel til pensjonsordningen for sikring av økte pensjonsrettigheter som tjenes opp i løpet av året. Samt til dekning av pensjonskassens kostnader og risiko. Dette kan være ordinær løpende premie som skal ivareta at arbeidstakernes pensjonsgivende tjenestetid øker med ett år, reguleringspremie, administrasjonspremie, selskapspremier m.v.

  • Fond for tilbakeført premie og overskudd. Evt. midler på premiefond kan bare brukes til fremtidig premiebetaling eller andre formål etter lov om foretakspensjon eller skatteloven med forskrifter. Sponsor har råderett over disse midlene.

  • Avsetning til medlemmenes opptjente pensjonsrettigheter. Dette er forsikringsteknisk kontantverdi av de pensjonsforpliktelser som pensjonsordningen har pådratt seg overfor sine medlemmer. Diskonteringssatsen som brukes er grunnlagsrenten. Det siste medfører at en lavere grunnlagsrente gir en høyere premiereserve.

  • Opptjening av alderspensjon (påslagspensjon) for de som er født i 1963 eller senere. Samles i en påslagsbeholdning fra 2020.

  • Benevningen på ny AFP og alderspensjon for medlemmer født i 1963 og senere. Den tjenes opp fra 1.1.2020. Se også Opptjeningssatser.

  • Tidligere medlemmer, som er født i 1963 eller senere og har medlemstid etter 2020, har rett til alderspensjon fra påslagspensjonen dersom samlet medlemstid før og etter 2020 er minst 1 år

R

  • Reassuranse er en gjenforsikring hvor pensjonskassen forsikrer seg mot store utbetalinger som skyldes uførhet eller dødsfall.

  • – transaksjon som følge av at elementene i porteføljen utvikler seg ulikt over tid. Dette medfører at de relative vektene beveger seg bort fra normalposisjon.

  • En økning av pensjon i samsvar med den vanlige lønnsveksten. Skjer hvert år med tilbakevirkende kraft fra 1. mai.

  • Dersom den ansatte har sluttet i en stilling med medlemskap i offentlig pensjonsordning og har rett til en fremtidig pensjon, en såkalt oppsatt pensjon, vil pensjonsgrunnlaget bli oppregulert med grunnbeløpet (G) fram til uttak av pensjon

  • Den engangspremie som innkreves fra sponsor på bakgrunn av lønnsoppgjøret.

  • – kostnaden for å leie kapital. Alternativt, prisen på penger.

  • – uttrykk for den umiddelbare prosentvise endring i fondets verdi hvis effektiv rente for alle verdipapirene som inngår i fondets portefølje endres med 1 prosentpoeng. Et fall i renten øker verdien på porteføljen og en økning i renten reduserer verdien. Jo større rentefølsomhet, jo større er den prosentvise endringen ved renteendring.

  • Prisen pensjonskassen tar betalt fra sponsor for å garantere en viss årlig minimumsavkastning (grunnlagsrente) på premiereserve og premiefond. Premien går til egenkapitalen eller kan dekke tap.

  • Sammenligning av renter for ulike tidshorisonter. Danner utgangspunkt for prising av rentepapirer og påvirkes av forhold som forventninger, risiko knyttet til ulike tidshorisonter samt tilbud og etterspørsel i rentemarkedets ulike tidshorisonter.

  • Bokført avkastning utover garantert minimumsavkastning (grunnlagsrente). Positivt renteresultatet føres til tilleggsavsetninger, premiefond og pensjonistenes overskuddsfond. Negativt renteresultat kan belastes tilleggsavsetninger og premiefond. Er ikke dette tilstrekkelig, må egenkapitalen belastes.

  • Pensjon som spares til senere når alderspensjon tas ut gradert.

  • En tilsynsmetodikk utviklet av Finanstilsynet.

  • Premie for forsikringsteknisk beregnet dødelighet og uførhet.

  • Den del av pensjonskassens overskudd som skyldes at dødelighet og uførhet forløper annerledes enn forutsatt i det forsikringstekniske beregningsgrunnlaget. Risikoresultatet kan føres inntil 50 % til risikoutjevningsfondet og resten til premiefondet.

  • Inntil 50 % av selskapets risikoresultat kan tilføres risikoutjevningsfond som kan belastes ved eventuelle risikounderskudd.

  • Alle eiendelene på aktivasiden gis en %-sats basert på hvilken risiko den antas å ha. Så vektes verdien til alle eiendelene med %-satsen og så summeres vektene, dette gir vektet balanse. 8% av vektet balanse er minimumskravet til ansvarlig kapital.

S

  • Arbeidsinntekt den ansatte hadde i året før uførhet inntraff

  • Fordeling av samlet pensjon mellom folketrygden og offentlige tjenestepensjonsordninger. T.o.m 1962-kullet: Pensjonen fra folketrygden betales fullt ut, mens offentlig tjenestepensjon reduseres etter bestemmelsene i samordningsloven. Alderspensjon fra offentlig tjenestepensjon skal normalt samordnes med alderspensjon fra folketrygden fra fylte 67 år. For deg som er født i 1963 eller senere, er det bare den delen av pensjonen du har tjent opp før 2020 som samordnes.

  • En beregning av fradrag for folketrygd i offentlig tjenestepensjon.

  • Offentlig tjenestepensjon ses sammen med folketrygden i henhold til Samordningsloven. For å beregne hvor mye alderspensjon som skal utbetales fra offentlig tjenestepensjon skal det trekkes fra en beregnet folketrygd som kalles for samordningsfradrag.

  • Gjelder årskull fra 1963 som tar ut alderspensjon opptjent før 1.1.20 før fylte 67 år fra offentlig pensjonsordning. Det er et samordningsoppgjør hvert år frem til du fyller 67 år for å passe på at du har fått riktig pensjon. Dette kan føre til at du må betale tilbake eller få etterbetalt alderspensjon hvert år i perioden.

  • Uttakstidspunktet for uttak av offentlig tjenestepensjon skal brukes for å beregne samordningen mellom offentlig tjenestepensjon og folketrygden

  • Investeringsportefølje som ivaretar kapitalforvaltning for pensjonskassens egenkapital. For BKP er denne forvaltet separat fra kollektivporteføljen, men begge porteføljer kan forvaltes samlet. I selskapsporteføljen føres alle eiendeler til virkelig verdi – det bygges altså ikke opp kursreguleringsfond som i kollektivporteføljen.

  • Gjennomsnittet av de 20 høyeste pensjonspoengene i folketrygden, eller gjennomsnittet av alle pensjonspoengene hvis det er mindre enn 20. Gjelder personer født i 1962 eller tidligere.

  • Beskriver størrelsen på selskapets egenkapital (ansvarlig kapital). Måles ofte som prosent av selskapets risikovektede aktiva.

  • Den kapitalen som kan brukes til å dekke solvenskravet. Solvenskapitalen består i hovedsak av av ansvarlig kapital og halvparten av tilleggsavsetningene.

  • Statens pensjonskasse som bla. administrerer pensjonsordningen for lærere, og ansatte i stat. Se mer på www.spk.no   

  • – står for Socially Responsible Investments og betyr samfunnsansvarlige investeringer.

  • Er den deltiden medlemmet er forsikret for. Eventuelt merarbeid med timelønn skal være med. Overtid regnes ikke med.

  • Med særaldersgrense menes andre aldersgrenser enn den generelle som er 72 år. Særaldersgrenser finnes som regel i yrker der det blir stilt særlige krav til fysiske og psykiske egenskaper. De lavere aldersgrensene kan være 65, 63 og 60 år. Hjelpepleier, renholdere og miljøterapeuter er eks. på stillinger med særaldersgrense.

  • Et tillegg i offentlig tjenestepensjon som skal sikre at du med særaldersgrense får en pensjon på omtrent samme nivå med de som ikke har særaldersgrense.

  • Fra 2008 gir forsikringsvirksomhetsloven kundene adgang til å velge sin egen (særskilte) investeringsstrategi. Pensjonskassene kan under denne ordningen inngå avtaler med sponsor hvor det fastsettes retningslinjer for sammensetting (og eventuell endring) av investeringsporteføljen, bufferavsetninger, avkastningsgaranti etc. Ved særskilt investeringsvalg er det sponsor som bærer risikoen for negativ avkastning.

T

  • Overgangsregel for de som er født 1963 og 1964. En alderspensjon til de som er født i 1963 og 1964, og som har særaldersgrense 65 i stillingen om de velger å slutte i jobb før fylte 67 år. Sammenlignes med ny offentlig tjenestepensjon. Se også 85-årsregelen.

  • Pensjon fra folketrygden som er tjent opp gjennom inntektsgivende arbeid. Gjelder personer født i 1962 eller tidligere. Mer om tilleggspensjon på www.nav.no

  • Et alternativ til folketrygdberegnet AFP fra måneden etter fylte 65 år. Utgjør 66 % av pensjonsgrunnlaget hvis medlemmet har full tjenestetid med 30/30 år og gjennomsnittlig stillingsprosent med 100 %. Gjelder medlemmer født i 1962 og tidligere.

  • En obligatorisk ordning der arbeidsgiver sparer til pensjon for sine ansatte. Privat sektor (OPT) – Obligatorisk tjenestepensjon. Offentlig sektor (OFTP) – Offentlig tjenestepensjon.

  • Et tillegg til medlemmer født mellom 1963-1967 som har pensjonsopptjening før 2011. Tillegget utbetales livsvarig sammen med alderspensjon opptjent før 2020 (oppsatt bruttopensjon).

  • Det er anledning til å ha 0,26 G per kalenderår ved siden av folketrygdberegnet AFP uten at pensjonen skal reduseres.

U

V

  • Dette er den alderen man har krav på utbetaling av alderspensjon fra folketrygden uavhengig av opptjent inntekt (det utbetales da som minstenivåer/garantipensjon dersom opptjeningen er lav).

  • Uføregrad fastsettes ut fra tapt inntekt

  • Inngår i risikoresultatet. Over- eller underskudd i forhold til beregnet uførepremie og faktiske uførehendelser.

  • Pensjon som kan utbetales hvis medlemmet har fått nedsatt inntektsevne på grunn av sykdom eller skade. Utbetalingen kan komme fra folketrygden (uføretrygd), tjenestepensjonsordning og/eller uføreforsikring. Pensjonen kan innvilges midlertidig eller varig.

  • Varig uføreytelse i folketrygden

  • Graden uførepensjonen utbetales med. Utbetalingsgrad og uføregrad er lik når pensjonen ikke er avkortet på grunn av inntekt. Etter inntektsavkorting vil utbetalingsgraden være lavere enn uføregraden.

  • De pensjoner som er utbetalt til virksomhetens pensjonister gjennom året.

  • – betegnelse på ulike aktiva, eksempelvis aksje, obligasjon eller pengemarked.

Y

  • Utbetaling fra en forsikrings- eller pensjonsordning

  • Pensjonsordning hvor ansattes pensjonsrettigheter regnes ut direkte i forhold til hvor lenge ansettelsesforholdet har vart, stillingsprosent og sluttlønn.

Å

  • Gir ansatte med særaldersgrense mulighet til å ta ut alderspensjon tre år før særaldersgrensen, dersom summen av medlemstid og alder blir 85. For eksempel: kan ta ut alderspensjon fra 62 år (særaldersgrense 65 år) og minst 23 års medlemstid i offentlig pensjonsordning (62+23 = 85).